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从这个指标可以判断:未来三年,金价继续跑赢油价

2017-8-22 17:02:03 来源:金投原油网 作者:

意外来的太突然,7月产油国减产执行率高达94%,原本油价应该上涨,然而,一波又一波的下跌让油价怀疑人生,相反,金价跑赢了油价,难道“金贵油贱”时代开启了?

01“金贵油贱”时代开启了

避险需求是主要原因

黄金在上周短暂试探1300遭遇回落之后,再度情景重现,虽然传出美韩军事演习的消息以及特朗普政府动荡未平息,也确实激发了市场的避险情绪,黄金出现震荡回升,不过,1300关口仿佛就是多头们的“克星”,迟迟无法逾越。

从这个指标可以判断:未来三年,金价继续跑赢油价金贵油贱时代开启了

眼下,是最考验投资者耐心的时候了,原油方面收盘下跌1.33美元,隔日油价在一份月度合约到期前下跌近3%,从上周升势中回落,市场预计OPEC减产执行率在94%引发油价短线跳水。

随着美国和朝鲜之间的紧张关系加剧,金价自7月初以来上涨,本月初,全球最大对冲基金桥水创始人达里奥建议投资者将资产的5%至10%配置给黄金以对冲政治和经济风险。

另一方面,尽管今年早些时候黄金ETF持仓曾出现持续的资金流出,但近期政治和经济的不确定刺激投资者再度回归。

02未来三年金价恐将继续跑赢油价

金价对油价上涨只是刚刚起步

2017年累计上涨了11%,而原油同期跌幅为10%,根据对这两种资产过去交易模式的一项研究,两者价格的分道扬镳可能仍会持续下去,这意味着黄金表现将继续跑赢原油,直到持续34个月的周期结束。

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在这个美国政治和全球安全局势的动荡月份里,投资者的避险买盘将黄金价格推升到接近九个月高位,但是,如果黄金与石油价格关系的历史可作为指引,这波升势的持续时间可能比地缘政治紧张局势的爆发要更为长久,金价对油价的上涨可能只是刚刚起步。

经历了上周五的大涨,在本周库存数据公布前,原油出现一些获利了结,有消息称OPEC与非OPEC据称预计7月减产执行率为94%,对于库存和OPEC减产执行率的不确定性可能成为卖出看涨头寸的原因,未来两周油价将维持中性,不会在涨跌方面有大的走势。

03第4季度原油价格将会回调

跟金价的拉锯会变小

目前,美国政府考虑进一步扩大对委内瑞拉的制裁范围,这又可能会进一步打击委内瑞拉,原因是委内瑞拉对原油季度依赖。

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委内瑞拉这个国家经济可以说完全依赖石油工业,委内瑞拉的原油出口额站到该国出口总额的95%左右,但是由于石油工业投资量的大幅降低,委内瑞拉石油工业的盈利能力和生产能力都在降低。

考虑到委内瑞拉的政治局势,原油市场有不能及时增加原油供给量,因此油价上涨的可能性很大,以美国为首的西方国家对俄罗斯的经济制裁就短期和中期来看影响也是非常大的。

原油价格从第三季度到第四季度会出现小幅上涨的原因就是基于对原油库存量降低的判断,原油库存下降,委内瑞拉局势动荡,以及亚洲主要国家宏观经济的变化是今年影响原有市场走向的最重要因素。

04黄金面临一个多空抉择过程

黄金在刷新高1300到回撤1280一线再到隔日反弹至1290附近,整个过程其实依然处于一个整理的阶段,而目前来看黄金则面临一个多空抉择的过程。

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因杰克逊霍尔全球央行年会即将召开,预计市场整体交投维持谨慎态度,走势上也不会出现大的震动,日线下方日线首要注意1286的得失,若强势击穿那么日内将以回调为主,不破继续看反弹。

四小时整体依然维持上升走势,不过短期来看黄金依然面临上升的瓶颈期,但是价格要想突破千三显然具有一定的难度。

走势上短期下方支撑于1286、1280附近,若价格能够维持在1286支撑上方整理短期内我们将继续看好反弹,反之如果金价一旦失守1280关键支撑后续预计会迎来一波深度的回调。

05油价困局束手无策

OPEC大会结果未能对油价带来利好提振,而上周的获利了解也是隔日油价回调的一部分,然而,技术面上这样的阴阳交替真的让我们都束手无策,日线下方强势击穿48.8支撑后短期受支撑于MA5均线,而上方48关口一线成为日内上方主要阻力压制。

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由于隔日的回落力度强势,并且支撑位已经跌破,所以中线机会暂时先放弃,四小时空头表现十分强势。

原油价格自48.9一线回落后MA5均线直接勾头向下运行,MACD红色动能缩量,短期趋势空头占优,隔夜最低试探47.2附近反弹,所以近期建议继续等待反弹做空为主。

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