欧美债市“熊出没” 为何中国债市却走强？

美联储3月议息会议内容公布，“鹰声嘹亮”下，欧美债市“熊出没”。但4月7日，国内债市“一枝独秀”，国债期货全线大涨，国债现券收益率明显下行。

业内人士分析，近期政策表态较2月份更加乐观，叠加国务院常务会议宣布创设新的货币政策工具，市场预期货币持续宽松空间仍然不小，债市在宽松预期推动下明显走强。

国内债市走强

当地时间4月6日，美联储公布的3月份议息会议纪要显示，最早可能从5月的下次会议开始缩表，多位参会者表示未来可能适合一次或多次加息50个基点，“鹰派”特征明显。

市场对美联储将采取激进行动的预期推动美国10年期国债收益率上行7个基点至2.61%，基本回到2018年和2019年的区间。

欧洲、澳大利亚债市也多数走“熊”，欧洲主权债券的收益率上涨。Wind数据显示，澳大利亚央行债券也出现暴跌，10年期国债收益率攀升多达8个基点至2.93%，为2015年以来的最高水平。

在欧美债市“熊出没”的情况下，4月7日，国内债市现券期货集体走强。国债期货上涨，其中10年期主力合约涨0.21%、5年期主力合约涨0.13%、2年期主力合约涨0.06%。现券收益率午后持续下行，10年期国开债活跃券下行约3基点。此外，中债登官网数据显示，4月7日，10年期国债收益率下行2基点报2.74%，处于近期较低位置。