私募对A股上半年业绩持乐观态度-第3页

此外，方磊表示，有两条主线可以关注。一是高景气行业，投资者可以从半年报中观察行业的景气度如何，并向后推演景气度的持续性，整体毛利和收入的变化趋势。二是受外部环境影响比较大的消费类行业，虽然相关行业的半年报业绩可能不尽如人意，但投资者更应该关注头部企业的“相对景气度”情况。

聚焦结构性机会

值得注意的是，在近期A股市场结构性分化的背景下，近期持续活跃的部分热门行业依然是私募关注的焦点。

陈远翔称，高景气的汽配、新能源相关辅料、储能等行业，预计将继续成为A股半年报行情的主线。该机构将结合对业绩、产业数据和标的公司经营数据的跟踪，加大对汽车产业链与储能产业链的布局。

陈龙表示，8月份该机构将重点把握三个投资方向。一是关注能源、大宗商品价格回落带来的部分周期性行业逆周期投资机会;二是需求依然快速增长的高景气行业机会，特别是电动车产业链;三是关键财务数据在第二季度已经明确改善的部分基建、地产行业龙头公司。

陈益和认为，综合基本面等因素来看，8月A股大概率维持区间震荡。在此背景下，该机构将从“业绩增长的确定性”“基本面预期差”两大维度，聚焦市场的结构性投资机会。一方面，光伏、风电、新能源车、新材料等行业，预计将在陆续披露的半年报中展现高速增长态势，以及未来的确定性高成长潜力。相关行业内有技术壁垒和规模优势的公司，在半年报行情中的投资确定性可能更高。另一方面则是存在明显“预期差”的行业，如金融、家居、家电等。相关行业中有长期竞争力的公司，也有望在8月半年报行情中出现投资机会。

来源：中国证券报·中证网 作者：王辉