EIA公布周度数据 原油市场中下游需求依旧火热

8月10日，国内上海SC原油期货开盘报636.6元/桶，截至发稿，原油期货涨1.28%，报至639.4元/桶，盘中最高触及640.8元/桶，最低下探至633.3元/桶。

外盘市场上看，美原油开盘报84.25美元/桶，截至目前跌0.12%，最高价报84.35美元，最低价报84.11美元；布伦特原油开盘报87.39美元/桶，截至目前跌0.14%，最高价报87.50美元，最低价报87.29美元。

【行情回顾】

【市场要闻与数据】

俄罗斯央行：乌拉尔原油对布伦特原油的折扣降低尚未对俄罗斯的外汇流入产生重大影响。

美国能源信息署（EIA）：上周美国原油出口创下历史最大降幅。

美国能源信息署（EIA）：上周美国原油净进口增加至2022年1月以来的最高水平。

机构评EIA周度原油库存报告：美国上周炼油厂设备利用率上升至93.8%，但仍低于去年94.3%的水平。由于难以接受的高温加剧了维修延期，炼油厂仍然面临着不合时宜的故障，因此这些炼厂仍有很多事情要做。

【机构观点】

华泰期货：昨晚间EIA公布周度数据，库存方面，原油库存环比累库590万桶，汽柴油去库440万桶，库存数据仍旧利多成品油裂解。此外，值得注意的是，本周产量环比增加40万桶/日至1260万桶/日，EIA表示主要是数据基准调整所致，并非真实产量环比增长，EIA周度产量数据通常由模型推算，并不完全代表美国真实原油产量水平。本周原油出口大幅回落290万桶/日，是原油累库的主要原因，周度出口波动较大，近期沙特俄罗斯减产后，美国出口需求增加，我们认为出口下降大概率是短期数据噪音，出口从趋势上看仍旧维持高位，成品油表需方面，本周汽油表需大幅增加46万桶/日。

国泰君安期货：昨夜，内外盘油价延续强势，再创新高。展望未来1-2周，虽然内外盘油价在过去一周已经达到了我们半年报中的目标位，但我们对油价依旧维持偏多判断，或仍有约3-5美元/桶的上行空间(逼近90美元/桶)，核心逻辑如下：第一，OPEC+减产态度依旧坚决，至少三季度原油市场或延续去库格局。过去一周沙特再次出乎市场意料的宣布延长减产90万桶/日至9月底，再次带动三季度全球原油市场供应趋紧，全球三季度去库基本盘不变;第二，全球成品油市场的火爆格局没有改变。过去一周，海内外成品油市场继续保持火爆的态势，虽然汽油表现略有弱化，但柴油、高硫油品表现依旧强势。其中，全球包括柴油在内的中间馏分油裂解价差在过去一周持续走强，达到了今年以来的顶峰。新加坡等部分地区的现货贸易市场甚至出现了极端行为，短期仍需注意上行风险。短期来看，原油市场中下游需求依旧火热，未来一周油价有机会向上继续突破，潜在下行风险方面注意美元的波动。此外，我们注意到上海原油主力SC2309合约有增仓上行的反常趋势，短期需警惕极端上行风险。

整体来看，原油市场上下游均呈现需求火爆的格局，供应持续偏紧，沙特宣布再次延长减产后至少8月出现趋势下跌的概率较低，最差或也是震荡市。展望2023年下半年，基于宏观面的下行压力，中长期看油价重心下移是大概率事件，分歧在于油价是否可能在中期大跌前仍有可能会出下年内的最后一次上涨。我们认为，在OPEC+多轮大幅减产后，三季度出现原油供应阶段性缺口的概率仍然较大。叠加油品裂解价差在核心通胀影响下长期处于高位，以及内需下半年潜在复苏空间，油价在7-8月区间内仍有可能出现一次上行行情。最差的情况下，至少不宜出现深跌。在对于单边价格走势的预判上，如果三季度符合我们预判，Brent、WTI仍有机会回升至80-85美元/桶附近(已达成，或仍有5%上涨空间)，SC有机会回升至600元/桶(已达成，或仍有5%上涨空间);在中长期的下行周期里，Brent、WTI年内有可能跌破65美元/桶，SC或再次考验500元/桶支撑。