光伏集中式电站需求加速释放

近日，光伏组件投标最低价格跌破1.2元/W引发市场关注。有业内人士表示，这仅是个例，尚需考虑后续落地执行情况。中国证券报记者注意到，多家光伏公司及机构研判，目前光伏产业链价格趋于底部，终端需求开始回暖，特别是国内集中式电站需求有望在2023年下半年集中释放。

价格跌破1.2元/W

据报道，6月29日-6月30日，有超过3.2GW光伏组件开标，分别为保碧新能源1.5GW、国电电力0.9GW、水发兴业0.8GW。其中，在水发兴业标段二325MW规模P型182mm单面组件招标中，出现最低投标价格1.18元/W。

InfoLink6月28日数据显示，182mm单面PERC组件现货价格为1.28元/W-1.58元/W，均价为1.4元/W。1.18元/W的价格明显低于行业平均水平。对此，上海有色网光伏首席分析师史真伟向记者表示，无需过度担忧1.18元/W这一价格，这仅是个例，仍需考虑后续落地执行情况。

史真伟表示，近期，组件价格下跌的主要原因是硅料价格下跌并向下游传导。中国有色金属工业协会硅业分会(简称“硅业分会”)数据显示，硅料价格自3月起步入下行通道，5月以来加快下跌;6月中上旬价格跌幅进一步扩大，周跌幅为22.5%-24.5%。

国金证券研报表示，近期开标的央国企组件招标中，尽管最低投标价格屡创新低(P型最低已跌破1.2元/W)，但整体投标价格分布仍较为理性，尤其一线企业，并未完全根据当前硅料现货价格进行100%传导的报价。

产业链价格基本见底

值得注意的是，近日，硅料价格跌幅开始收窄。据硅业分会6月28日公布的多晶硅最新价格，国内N型料成交均价7.37万元/吨，下跌0.27%;复投料成交均价6.75万元/吨，下跌0.88%;单晶致密料成交均价6.57万元/吨，下跌1.05%。单晶菜花料成交均价6.2万元/吨，下跌1.12%。

国金证券电新团队认为，硅业分会口径各品类硅料价格跌幅1%左右，已基本止跌，产业链价格触底迹象进一步得到确认。

InfoLink6月28日公布的数据显示，182mm单晶硅片均价持稳于2.8元/片，210mm单晶硅片均价下降4.8%至4元/片;182mmPERC电池片均价下降2.8%至0.70/W、210mmPERC电池片均价下降2.7%至0.73/W，TOPCon电池片均价下降1.3%至0.78元/W;182mm单晶PERC组件(单面单玻)均价下降2%至1.4元/W、210mm单晶PERC组件(单面单玻)均价下降2.1%至1.41元/W;TOPCon组件均价持稳于1.55元/W。

“伴随部分硅料产线进入常规停产检修、推迟投产，以及今年夏季云南、内蒙古、四川等硅料重点产区供电压力逐步显现所带来的限电预期，产业链基本对当前位置即为(至少是阶段性的)价格底部达成一致。”国金证券研报表示。

隆基绿能有着相似的研判。在最新调研活动中，隆基绿能表示，5月以来，光伏产品价格波动剧烈，部分终端客户暂时观望，对短期市场需求产生了一定的影响。6月下旬产业链价格基本见底，终端需求开始逐渐回暖。

“在产业链价格快速调整的时期，公司根据上下游需求变化及时调整了硅片和组件开工率。随着需求的回暖，预计后续会适度提升硅片和组件的开工率。”隆基绿能表示，虽然阶段性终端需求受到了产业链价格变化的影响，但是全球需求总体保持了持续增长的态势，因此2023年第二季度公司硅片和组件出货量环比不断增加。

晶科能源表示，目前产业链价格传导接近稳定水平，制约光伏地面装机需求掣肘进一步减少。

装机需求持续释放

“光伏组件价格已经不到1.5元/W，光伏发电的经济性进一步凸显，叠加高温天气导致的电力短缺影响，预计全球潜在光伏需求有望持续释放。”隆基绿能表示。

国家能源局数据显示，2023年1-5月国内新增光伏装机量为61.21GW，同比增长158%。其中，5月新增装机量为12.9GW，同比增长89%。

东吴证券研报表示，国内光伏装机持续超预期，预计2023年全国光伏装机规模将超150GW，同比增长超72%。

“从2023年全球光伏需求结构看，中国是最大的增量市场，特别是集中式市场;根据国内今年以来大型光伏项目的招标情况，大部分集中式项目将在2023年下半年集中释放。”隆基绿能表示。

国金证券研报表示，近两个月国内央企组件集采开标/中标价格主要介于1.4元/W-1.6元/W区间，该价格已能够完全满足国内绝大部分电站收益率要求(包括配储成本)。随硅料价格触底，对应组件价格底部也逐渐清晰，对价格快速波动较敏感的国内集中式电站需求有望开始释放，并驱动组件端库存消化和排产提升，同时海外观望中的需求也将加速转化为落地订单。

据莫尼塔研究草根调研，6、7月国内组件企业排产计划数分别是44.3GW和46.0GW，环比分别提升2.3%和3.8%，环比提升幅度弱于上半年。莫尼塔研究表示，这主要受供应链价格快速下跌造成的负反馈及渠道库存积累影响，但7月组件排产大概率将上修。

来源：中国证券报·中证网 作者：罗京