在产能退出政策基础上叠加“276个工作日”政策后,行业将呈现供不应求局面,“276个工作日”政策恐难严格执行,未来该政策的微调或为常态
假设产能退出集中于未来三年,每年约2.5亿吨,新增产能主要在2017~2018年释放,叠加“276个工作日”政策的影响后,2016~2018年的供给分别约为37.5亿吨(考虑了库存对供给的补充)、34.5亿吨和33.7亿吨,小于三年分别约为38亿吨、37亿吨和36亿吨的需求,供给缺口分别约为0.5亿吨、2.5亿吨和2.3亿吨。考虑到供给不足将导致煤价上升,进而导致煤炭进口量增长以补充部分供给,最终供给缺口或小于以上数值。
根据上文的分析,“276个工作日”政策的严格执行会使供给不足,事实上,2016年4月份后,煤炭产量同比大幅下降,加之7~8月份全国大部分地区持续高温少雨,空调用电增加,水电发电量减少,煤炭需求上升,煤价持续上涨。为抑制煤价过度上涨,国家发改委召开了稳定煤炭供应、抑制煤价过快上涨预案启动工作会议,并制定了抑制煤价上涨的响应机制。在该会议后,三级、二级、一级响应机制(各级响应机制具体内容见表1)被相应触发,在一级响应机制实施后,由于进入冬煤储备期,煤价仍无下跌态势,于是发改委于9月底再次召开会议,考虑允许优秀产能增产使煤炭产量日均增加100万吨,用于补充煤炭需求缺口以及部分社会库存。三级、二级、一级响应机制对应的日均增量分别为20万吨、30万吨和50万吨,对应的年产量分别约为0.7亿吨、1.1亿吨和1.8亿吨,而100万吨日均增量对应年产量约为3.6亿吨。